Это волшебная история о приключениях русалок в глубинах морских просторов. Мейра Гриффитс, прозванная Трот, — девочка из Калифорнии, а её спутником является пожилой капитан Билл Уитнис, одинокий морской ветеран с одной ногой. Вместе они решают спуститься на дно океана, чтобы посетить владения загадочной королевы Акварины и её Морских Фей. Превратившись в русалок и оказавшись под магической защитой фей, друзья отправляются в подводное путешествие и лицезреют удивительные картины морской жизни. Однако их приключение прерывает злобный волшебник Зог — коварный и опасный житель морских глубин, который захватывает их в плен. В невидимом дворце Зога русалок и капитана встречают множество пропавших мореплавателей, которых Зог спас с тонущих кораблей и превратил в своих рабов. Желая поквитаться с владыкой океана — Морским Змеем по имени Энко, Зог всё более усложняет испытания для друзей, надеясь погубить их. Но на пути злодея встает магия королевы Акварины. В самый момент опасности появляется Энко, который вступает в схватку с Зогом и одерживает победу. Трот и Билл, оставаясь невредимыми и сухими, при помощи русалок возвращаются в свой дом на берегу Калифорнии и вновь обретают человеческий облик.