Милята был известным бойцом-кулачником. Он не раз одерживал победу, но в конечном итоге потерпел поражение в самой важной схватке за сердце любимой женщины. Ее отец, новгородский купец по имени Садко, считал, что его дочь не должна связывать судьбу с этим бойцом, считая его неподходящей кандидатурой. Во время очередного боя на мосту, когда над городом нависала опасность, подосланные убийцы положили конец жизни Миляты, отправив его на дно реки. После этой трагедии люди оплакали своего героя и снова занялись привычной жизнью. Единственная, кто не могла примириться с потерей — это сестра Миляты по имени Нежка. Она была готова последовать за братом даже в самое опасное место — к водяному, который держал в страхе всю округу. Казалось, что уже ничто не сможет ухудшить ситуацию, однако вскоре стало ясно: людская жестокость превосходит любые древние божества.